실전스윙 트레이딩기법 / 앨런 S. 팔리 / 이레미디어

 

반드시 도서를 구입하여 읽어보시길 권합니다. 

 

 

1. 현대시장의 본성

현대 시장의 본성은 사악함이다. 함정 그리고 함정을 놓는 행위는 현대의 전산화된 시장을 움직이는 근본적인 힘이다. 시장 자동매매 프로그램은 빛의 속도로 호가창을 관리하며 자신의 의지를 실현한다. 그리고 그 과정 속에서 대부분의 투자자들은 손해를 볼 수밖에 없다. 이 강력한 힘은 재료가 나온 이후 특히 기승을 부린다. 안타깝게도 대부분의 투자자는 재료에 따라 주가가 출렁이는 동안 그 함정을 역이용하지 못하고 과민하게만 반응한다.

 

2. 현대시장에서 살아남기 위한 세 가지 조언

많은 장애물에도 투자자로 생존하고 싶다면 다음 3가지 항목을 명심해야 한다. 이 항목들은 나의 시각을 담은 핵심 주제이기도 하다.

첫째, 포지션이나 편향과 맞든 맞지 않든 간에 시장이 말하는 바를 파악하라.

둘째, 진입하거나 물러설 최적의 가격과 시기를 찾아라.

셋째, 실시간으로 확률을 조정하면서 날카롭게 리스크를 관리하라.

 

3. 사악한 기획 스윙 91% 전략

가장 중요한 점은, 함정은 대개 추세가 전환되는 과정에 있는 변동성이 심한 시장에서 많이 발생한다는 것이다. 양봉과 음봉이 교차하고 반대 방향으로 연속적인 갭이 나타나는 것은 추세 전환을 말해주는 확실한 신호다.  이러한 상황 상황에서는 2가지 방어적인 진입 전략이 효과적이다. 첫째, 한발 물러서서 흔들기가 끝날 때까지 지지 구간과 저항 구간의 경계를 살핀 다음 진입한다. 둘째, 원하는 추세가 형성될 때까지 손실제한 범위를 좁히고 물량을 줄이며 분할 매수로 진입한다.

 

4. 성공 스윙 투자의 핵심 추세 횡보축

추세 횡보축은 성공적인 스윙 트레이딩 전략의 핵심이다. 주식, 선물, 외환, 채권을 비롯한 모든 금융시장 분봉, 일봉, 주봉, 월봉 등 모든 차트는 방향성 추세와 비방향성 횡보를 오간다. 횡보는 상향 추세나 하향 추세 보다 오래 유지된다. 횡보장에서 추세 전략을 쓰거나 추세장에서 횡보전략을 쓰면 돈을 잃기 쉽다. 또는 횡보에서 추세로 이어지기 위해서는 돌파가 발생된다.

 

5. 성공돌파에 3요소 작용, 반작용, 해결주기

지금도 많은 투자자들이 패턴 실패에 대한 인식 없이 기만적인 상향 돌파에 걸려든다. 한번만 더 생각하면 피할 수 있는데, 실수를 저지른다는 것은 안타까운 일이다. 이러한 실수를 피하기 위해서는 3단계 구조를 파악해야 한다. 나는 이 3단계 구조를 작용, 반작용, 해결주기라고 부른다.

성공적인 돌파의 3요소

작용 : 오랫동안 지속된 박스권을 강력한 거래량으로 돌파한다.

반작용 : 돌파 이후 시장은 이것을 곧바로 올리는 게 아니라 다시 한번 주가를 떨어뜨린다.

해결 : 주가를 떨어뜨린 다음 전고점을 돌파하면서 주가는 추세적으로 상승한다다.

2단계 반작용에서 추세가 꺾이고 되돌림이 발생한다. 이때가 두 번째 매수 기회이다. 이때 기준이 되는 지지선을 기계적으로 찾아서는 안된다. 변동성이 줄면서 봉의 길이가 짧아지면 매수 신호다.

 

6. 60분봉 차트와 스톡 캐스틱을 활용한 스윙 전략

스톡캐스틱은 533으로 셋팅하고 20 이하일 때는 매수

이동 평균선 위에 주가가 위치하고 있는지 확인을 해야 한다. 60분봉 차트에 스토케스틱을 적용한다. 60분봉 차트에서 이동 평균선은 5, 20, 60, 120선으로 표시한다. 이동 평균선이 120일선 위에 올라타면서 정배열될 때 매수를 고려한다. 그리고 스토캐스틱이 하향 전환하거나 반전할 때 매도한다.

 

7. 하락장에서 살아남는 전략

하락 반전 시 매수 편향 투자자들을 위험에서 구할 원칙이 있다. 이 원칙들은 대단히 유연해서 단기 하락과 장기 하락에 모두 적용할 수 있다. 이 원칙들을 충실하게 따르면 최소한 다음 상승장에 참여할 투자 자금은 지킬 수 있다.

하락장 생존 전략 첫 번째 선택, 변전이 일어나면 보다 변동성이 낮은 종목을 골라라. 공공서비스 업종과 소비성 내구재 업종들 중 1일 평균 변동폭이 2% 이내인 종목을 선택하면 괜찮은 방어매매가 될 수 있을 것이다. 하락장 생존전략 두 번째 스켈핑 이처럼 불안한 기간에 대응하는 최선의 방법은 수익을 빨리 취하는 것이다. 반등이 나오면 욕심부리지 말고 바로 이익을 실현해야 한다. 상승 돌파가 출현한다고 해도 추세가 형성되기를 기대하며 계속 보유하는 것보다는 첫 번째 상승 단계에서 매도하는 것이 좋다. 하락장 생존전략 세 번째 규모 하락기에는 포지션의 규모를 줄여야 한다. 포지션 크기가 작으면 약한 물량을 털어내려는 흔들기를 견딜 수 있다. 판단이 틀렸다면 작은 손실로 마무리하고 더 낮은 진입 시점을 찾으면 된다. 이처럼 시도가 잦아진다면 조만간 적절한 시점이 나올 가능성도 높아졌다고 볼 수 있다.

 

8. 약세장 순환매의 일반적 형태

약세장에서 생존하기 위해서는 순환매의 5가지 일반적 형태를 알아두는 것이 필요하다. 순환매의 5가지 특징은 다음과 같다. 첫째, 강세장이 무너지면 가장 차트가 나빠 보이는 부진한 업종으로 자금이 이동한다. 둘째, 릴리가 과열되면 첨단기술업종에서 의료, 식품, 제약 같은 방어적 업종으로 자금이 이동한다. 셋째, 경기가 둔화되거나 정체되면 원자재 업종에서 블루칩으로 자금이 이동한다. 넷째, 경기 확장의 초기 단계에는 순환주로 자금이 몰리고 본격적인 확장 단계에서는 순환주에서 자금이 빠져나간다. 다섯째, 미국 시장에서는 달러가 강하면 소형주가 상승세를 보이고 달러가 약하면 원자재 주가 상승세를 보인다.

 

9. 현대시장에서 거래량의 의미

우리는 거래량이 가격의 의도를 드러낸다고 배웠다. 다시 말해 가격의 방향과 강도 그리고 타이밍을 말해준다는 것이다. 그러나 사악한 현대 시장에서 거래량은 더 이상 진실을 말하지 않는다. 사실 이 말은 약간 과장된 면이 있다. 거래량 데이터는 여전히 가격 예측에 중요한 역할을 한다. 그러나 예외가 너무 많아서 거래량 지표만 믿고 섣불리 매매하다가는 곤경에 처하기 쉽다는 정도로 이해하기 바란다. 분명히 말하지만 거래량 지표는 돈을 버는 데 방해가 되기 때문에 대부분의 경우 무시해야 한다. 몇 년 전만 해도 거래량은 기술적 분석에서 가장 중요한 지표로 대접받았다. 그러나 이제는 시대가 변했다. 다음은 거래량 분석을 어렵게 만드는 주범들이다. 아무도 모르게 느리게 움직이며 자취를 없애는 연기금 및 뮤추얼 펀드 자금 변동을 통해 수익을 올리는 높은 매매 횟수에 프로그램 매매, 거래량 데이터는 무시할 수 없는 요소지만 잘못된 단서를 제공할 위험이 있으므로 유의해야 한다. 따라서 대부분의 투자자들이 혼선을 일으킬 수 있으므로 차라리 거래량 정보를 피하고 가격 패턴에 집중하는 편이 낫다. 그렇다면 거래량 데이터를 믿을 수 있을 때는 언제일까? 가장 신빙성 높은 시나리오는 돌파에 거래량이 크게 실리는 것이다. 이때 이전 60일간의 평균 거래량보다 최소 3배 이상 실려야 한다. 또한 가격이 장대봉을 만들면서 저항선이나 지지선을 빠르게 돌파해야 한다. 이러한 상황에서는 강한 추세가 형성될 가능성이 높다.

 

10. 좁은 박스권을 적극 활용하라

예측매매 전략은 매수세와 매도세가 치열하게 맞선 종목에서 좋은 성과를 낸다. 이 경우 한쪽으로 무게추가 급격하게 기울 수 있기 때문에 민첩하게 행동해야 한다. 한쪽이 투항하면 상향 돌파나 하향 돌파가 나올 가능성이 높다. 사실 이 전략을 쓸 때는 주가의 방향을 선택할 필요도 없다. 단지 전투가 진행되는 양상을 지켜보다가 한쪽이 우세를 차지했을 때 포지션을 잡으면 된다. 이때는 진입가격 근처에서 손실제한 주문을 설정할 터인데 이 주문이 쉽게 실행되지 않도록 변동성이 줄어들어야 한다. 이 두 조건이 충족되면 뛰어난 리스크 대비 보상 비율을 확보해 할 수 있다. 이 전략은 너무나 쉬워 보이지만 실제로 구사하는 트레이더는 소수에 불과하다. 좋은 포지션은 통근열차와 같다. 하나를 놓치더라도 다음 열차가 정시에 도착할 것이다. 그러나 투자자들은 대부분 기다리는 것을 싫어해서 다음 열차가 도착하기 직전에 텅 빈 선로에 몸을 던진 과감하게 방아쇠를 당기지 못하면 돈을 벌 수 없다. 아무 기회도 없는데 너무 공격적으로 나가면 여지없이 돈을 잃을 뿐이다. 대개 적시에 방아쇠를 당기지 못하는 이유는 돈을 잃을 지 모른다는 두려움 때문이다. 아무리 손실이 투자의 일부분 이라는 말을 들어도 두려움을 극복하기는 어렵다. 두려움을 극복하는 한가지 방법은 일단 뛰어들어서 돈을 잃어보는 것이다. 물론 이 말이 이상하게 들릴 것이다. 그러나 뛰어난 투자자가 되려면 손실을 감수하는 멧집을 키워야 한다. 다만 소액으로 해야한다. 또한 손실 폭을 좁게 설정해야 한다. 여러 포지션을 유지하면서 상황이 어떻게 흘러가는지 지켜보라 대부분의 포지션은 작은 손실을 내면서 정리하겠지만, 일부 포지션은 수익을 낼 것이다.

 

일정 기간 이 과정을 반복하면 대충 본전은 나올 거다. 그러면 큰돈을 잃지 않고도 단기간에 수천번의 매매 경험을 지닌 명실상부한 투자자가 될 수 있다.

 

12. 직장인을 위한 파트타임투자

대부분은 다른 직업을 갖고 있기 때문에 생활 방식에 맞는 파트타임 전략을 써야 한다. 파트타임 트레이딩에는 장기 차트가 적당하다. 이 전략은 투자 외에 다른 곳의 많은 시간을 할애해도 시장에 참여할 기회가 주어진다. 파트타임 투자자들은 일간 차트보다 주간 차트를 통해 기회를 찾아야 한다. 평일에는 생업에 집중하고 주말의 포지션을 평가하고, 주문을 넣어라. 주간 차트는 노이즈를 걸러내고 주요 추세를 보여준다. 이때 요령은 주요 지지선과 저항선을 참고하여 순차적으로 진입하면서 평균 매수 단가를 낮추는 것이다. 파트타임 트레이더에게 한 가지 좋은 소식은 최근 들어 기술적 분석이 단기차트보다 장기차트에 더 잘 맞는다는 것이다. 프로그램 알고리즘이 장기간에 걸쳐서 가격 변동을 조작하기는 어렵기 때문이다. 넓은 시간 단위에서는 자연스러운 수급의 힘이 차트를 지배하여 지지선과 저항선 그리고 추세를 파악하기 쉽게 만든다. 따라서 파트타임으로 매매하는 생존형 투자자들에게 유리한 환경을 제공한다.

 

13. 실패하는 투자자의 성격

아이러니하게도 주식시장에서 지속적인 수익을 올리려면 손실이 절대적인 필요 요건이다. 즉 손실을 봐야 지속적인 수익을 거둘 수 있다는 말이다. 수익을 내는 과정에서 수없는 손실 상황을 겪는다. 이건 당연한 과정이다. 하지만 대부분의 사람들은 무의식 중에 손실을 피하려고 한다. 사실 계속해서 손실을 겪는 일을 감당하는 것은 힘들다. 따라서 손실의 고통에서 해방되기 위해서는 투자 자금을 넉넉하게 확보하거나, 투자 비중을 줄이는 것이 현명하다. 이것은 굉장히 중요한 조언이다. 기본적으로 어지간한 손실을 견딜 수 있을 정도로 자금이 충분하고 투자 리스크가 총 재산에 비해 작은 수준일 때 초보투자자가 직면하는 수많은 장애물의 위협은 한결 줄어든다.

 

첫째, 리스크 관리를 통해 수익보다 손실 측면에 더욱 신경을 써라.

둘째, 수익은 리스크에 잘 대응하는 데서 나온다.

셋째, 자신이 틀렸다는 사실을 깨달아야 효과적으로 손절할 수 있다.

 

14. 큰 손실이 났다면

큰 손실을 낸 후에는 더욱 관망하는 자세가 필요하다. 우리는 돈을 잃으면 대개 바로 포지션을 갈아타고 손실을 만회하려 든다. 그러나 본전을 찾는 일에만 몰두하다보면 오히려 상황을 악화시키는 경우가 많다. 손실이 난 이유는 잘못된 시기에 잘못된 리스크를 안았기 때문이다. 이때는 손실을 키우지 말고 한걸음 물러서서 상황을 자세히 살펴야 한다. 그래야 보다 객관적인 시각에서 기회를 평가할 수 있다. 이처럼 데이터를 치밀하게 분석하다 보면 자연스럽게 긴 휴지기를 가지게 된다. 나의 트레이닝 룸으로 오라의 저자 알렉산더 엘더 역시 이렇게 말했습니다. 1달에 잃어도 되는 한도 금액을 설정하고 그 이상 손실이 나면 그 달은 매매를 쉬어야 한다. 그리고 자신의 매매를 돌아보면서 무엇이 잘못되었는지 확인해야 한다.